소행성612 0

지금 연합인포맥스 라이브 보는데,

환율 상황이 내가 생각하는 거 이상으로 위험할수도 있겠다 싶어서 

내가 보는 하락하는 이유 관점을 써 봄

1. D램 하락 예측으로 인해 반도체 관련주들이 매도 공격을 받았고, 이것이 전체 지수에 악영향을 주었다

   - 이게 사람들이 주로 생각하는 하락 이유 같은데, 나는 이것은 표면상의 이유라고 생각함

     이유 : 1. D램 가격이 하락한다고 해서 반도체 관련주들이 무너지는데, 너무 과함

               D램 가격이 5% 내려가는데, 

               이건 이미 그동안 삼성전자 등의 반도체 주식들이 안 좋았기 때문에 주가가 이렇게까지 더 떨어지기 쉽지 않음

               오히려, 선반영 되었다는 인식이 퍼져서 기술적 반등이 생기는 게 더 맞았음

               게다가, 미국의 다른 큰 손은 오히려 삼성전자와 SK하이닉스를 더 좋게 평가하기도 했음

               따라서, D램 가격 하락이 이렇게까지 큰 파장을 홀로 일으켰다고 보기에 논리적이지 않

            2. D램 가격이 하락한다고 내려갈 주가라면, 수출 호조를 보였던 자동차 등의 주가들은 오히려 반등을 해줘야 됨

               수급이 반도체에서 자동차 쪽으로 옮겨가는 게 맞음

               그리고 지금까지 수출 호조, 전년대비는 물론이고 시장 컨센서스를 훨씬 상회한 기업들의 주가도 일관적으로 상승하지는 않았음

               따라서, 단순히 D램 가격 하락으로 인한 반도체 주식 던지기가 아니라 코리아 엑소더스에 더 가깝다고 봐야 됨

               자동차 등의 다른 주식들을 안 산다고 해도, 매수 대기 자금으로 남아있을 수 있는데 

               지금 환율을 보면 그냥 돈을 빼고 있다고 봐야 함

               심지어 지금 환율이 1169원인데도 나간다는 것은, 최소한 1200원 이상을 생각하고 있다는 거임

               1180원이 저항선이라고 하는데, 상식적으로 11원 밖에 룸이 안 남아있는데, 과연 내가 외국인이라면 11원 환율 피하려고

               돈을 국제 송금 수수료까지 다 떼가면서, 왔다갔다 거릴까.?

            3. D램 가격 하락만이 원인이라면 이렇게까지 반도체 관련주들도 빠지는 것이 과하다고 봄

               아직도 반도체 수급이 원활하지 않은 것은 모두가 알고 있음

               이 얘기는, D램 가격이 떨어진다고 해도 전체 제조 라인들이 다 돌아가고 있고, 다 팔리고 있기에 매출 방어가 가능함

               박리다매를 생각하면 편할 거임 즉, D램 가격 하락만이 이유라면 이 정도의 하락은 과함

2. 내가 보는 지금 하락하는 이유

            1. 환율을 보는 관점

               일단 위에서 말했듯, 외국인들은 환율을 최소한 1200원 이상으로 상승할 것이다라고 생각하고 있는 거임

               물론, 주식을 사고 있는 외국인들도 있기에 1200원 이상으로 생각하는 외국인들의 생각이 꼭 맞을 것이라는 보장은 없음

               다만, 나도 환율 상승 관점을 가지고 있는데, 이유는 아래의 다른 이유들과 상통해서 아래 이유들에 쓰겠음

            2. 중국으로 보는 관점

               올해 연초부터 중국 시진핑의 기업 길들이기가 시작됐음

               알리바바 마윈부터 시작했는데 솔직히 이 때만 해도 알리바바 마윈 혼자만 해당하는 줄 알았음

               근데 지금 사교육 규제, 게임 산업 규제, 이커머스 규제, 등등의 규제들이 터지기 시작했고

               이게 계속 심해지면서 세계는 중국에 대한 회의감이 들기 시작했음

               그러자, 미국 SEC 등은 중국 주식에 대한 경고를 시작했고, 최근 손정의조차 중국 투자를 당분간 하지 않겠다고 밝혔음

               이 과정에서 우리나라는 중국 증시와 위안화와의 동기화가 심하기 때문에 매도급으로 취급당하고 있다고 볼 수 있음

               여기에 더해, 환율이 이렇게 상승하고 있는데, 어제 터키와 통화스와프를 체결했음

               한국-터키, 20억달러 상당 통화스와프 계약 - 파이낸셜뉴스 (fnnews.com)

               (지금부터는 나의 뇌피셜이 더 심해져서 알아서 걸러 듣기 바람)

               터키는 미국의 제재를 받고 있는 국가인데, 우리나라가 터키와 통화스와프를 해줬다는 거임

               근데, 터키는 중국 계열의 국가임 이 말은, 우리나라가 親중국 스탠스를 취했다고 분석할 수도 있다는 거임

               참고로, 작년에 우리나라 환율이 치솟았을 때, 미국이 우리나라를 구제하기 위해 통화스와프를 해준 게 600억 달러 수준임

               20억 달러는 1/30 수준인데, 우리나라 경제 규모 생각 했을 때, 꽤 상당한 규모임을 알 수 있음

               이 소식은 환율 상승을 추가적으로 불러 일으키기에 충분하다는 것임

            3. K자 양극화의 심화로 보는 관점

              지금 사람들이 생각하는 것이 우리나라 실물경제는 튼튼하다는 거임

              솔직히, 지금 수출 위주의 대기업들을 보면 이렇게까지 좋을 수가 없음

              삼성증권에서는 2017년 이후 최고의 대호황이라고 함

              근데, 대기업과 대기업 협력사, 공무원 등의 K자 상단 사람들은 연봉 협상에서도 연봉이 올라가는 등 주머니가 채워지는데

              자영업자, 중소상공인 등의 취약 계층은 2년째 계속되는 거리두기 규제 때문에 이렇게까지 힘들 수가 없음

              여기에는 부동산 가격의 상승으로 인한 임대료 상승도 한 몫 하고 있음

              한 쪽이 대호황이라면, 한 쪽은 IMF를 겪고 있다고 해도 과언이 아니라고 생각함

              결국, 밑바닥 경제는 이미 무너지고 있다고 봐야 함 물론 이것이 아직은 버틸 정도일 수 있음

            4. 법인세 증가 등 기업 규제적인 관점

               단독 네이버카카오 법인세 최대 20 더 내야 플랫폼 기업 정조준 | 한국경제TV (wowtv.co.kr)

               국제적인 디지털세가 아니라 우리나라 내부에서 플랫폼 기업들에 대한 세금 규제를 강화하겠다는 소식임

               중국의 기업 규제 정책들을 본 외국인들이 우리나라에서도 규제 일색의 정책들이 펼쳐질 수 있다는 생각을 할 수 있음

               지금 국민의 88%를 위한 재난지원금을 위해 재원이 마련되어야 하고 이것 외에도 큰 정부를 지향하는 민주당 특성상

               증세 기조가 더 강해질 것으로 외국인들이 판단하는 것일 수 있음

               그렇게 되면 당연히 우리나라 통화 가치가 절하될 수 밖에 없고 외국인들은 환차손 보기 싫고, 안그래도 코스피 너무 올라서

               이익 볼 매력도도 그렇게 높다고 판단하지 않은 것일 지도

            5. 코로나로 보는 관점

               국내에서 코로나 확진자가 2000명을 기록했고, 이 수치는 아직 정점에 달한 것이 아니라는 분석이 나왔음

               이 수치가 계속되면, 결국 병원의 병상이 부족한 작년 사태가 또 일어날 것이고

               거의 2년간의 거리두기로 인해 피곤에 쩔어진 밑바닥 경제가 붕괴할 가능성이 생김

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여기까지가 지난 주 금요일에 쓰다가 만 이유였는데

오늘 국제적으로 다 부숴지는 거 보고 국제적인 이유를 말해보려함

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1. 탈레반이 아프가니스탄을 다시 먹었고 중동의 혼란 혹은 제 2차 911테러가 우려된다

   - 솔직히 이건 아님

     만약 탈레반이 아프가니스탄을 먹었답시고 중동에서 혼란을 일으킨다면, 이건 자살행위임

     아프가니스탄 군대가 ㅈ밥인 거지, UAE 같은 중동 기름 부국들은 옛날 911 테러 때 같이 국방력이 낮지 않음

     거기다가 이스라엘이 있는데, 중동의 혼란을 일으킨다?

     기름 가격에 불붙이고 싶으면 가능하긴 한데, 그건 러시아만 좋지, 원자재 가격 급등에 민감한 중국에는 쥐약임

     근데 중국이랑 탈레반이랑 손잡았음 미국이 중국 공격하려고 하면 가능하지 않냐 할 수 있는데

     바이든은 오펙 플러스한테 미국 경제 부흥을 위해 석유를 증산해라고 하면서 원유 가격 낮추라는 압박을 주기까지 해서 그건 아닐 듯

     그리고 만약 탈레반이 단독 행동으로라도 제 2차 911테러를 일으킨다?

     몇십년만에 잡은 정권인데 이렇게 초고속으로 내려올려는 자살 행위임

     그리고 만약 탈레반이 그렇게 하면, 미국은 중국을 배후국으로 지정. 중국을 초토화시킬 수 있는데 그건 어느 나라도 원하지 않음

     어떻게 중국을 배후국으로 지정하냐고 할 수 있는데, 911 테러 때 미국은 진짜 눈이 뒤집혔었다고 함...

     전세계 테러 집단, 극단주의 집단, 심지어 북한도 911 테러 배후가 자기가 아니라고 공식 성명을 ㅈㄴ 빠르게 내고